Serviços de avaliação de empresas

A resposta à pergunta "Quanto vale esta participação comercial?" não é assim tão simples. São necessários profissionais experientes para efetuar uma análise adequada e rever os factos. As avaliações de empresas são influenciadas por inúmeros factores, incluindo a economia, a indústria, o ciclo de vida da empresa, as fontes de capital investido e a premissa e o padrão de valor exigido.
A avaliação de uma empresa requer o conhecimento do valor criado historicamente, bem como da forma como o valor será criado no futuro. Este processo de criação de valor é único para cada empresa e pode ser alcançado através de muitos caminhos diferentes. A nossa compreensão deste processo, que desenvolvemos ao longo de anos de experiência, é fundamental na nossa análise.
As abordagens de avaliação comuns de custo, mercado e rendimento utilizam todas uma abordagem técnica de análise e fórmulas sujeitas a vários dados. Este aspeto do processo é considerado científico, mas existe também um lado artístico na avaliação. A arte reside na capacidade de aplicar eficazmente os recursos necessários e de exercer um juízo profissional. A arte da avaliação é adquirida ao longo de anos de experiência ao serviço de empresas de vários ciclos de vida, sectores, jurisdições e objectivos de avaliação.
Os nossos profissionais de avaliação podem efetuar avaliações de combinações de negócios, interesses comerciais, propriedade intelectual, activos intangíveis, acções ordinárias e preferenciais e outros títulos, instrumentos de dívida privada, opções, warrants e outros produtos derivados. Estes serviços podem ajudar os clientes em fusões, aquisições e alienações; relatórios financeiros; falências e reorganizações; ou planeamento estratégico.
Combinações de negócios + Alocação do preço de compra
Os nossos profissionais não só têm um conhecimento profundo dos requisitos de informação financeira de acordo com o Tópico 805 da Codificação de Normas Contabilísticas (ASC) - Combinações de Empresas, como também têm um conhecimento abrangente das normas contabilísticas na sua totalidade. Isto permite-nos oferecer uma visão prática das questões e preocupações dos clientes, auditores e reguladores.
A ASC 805 exige que toda a retribuição transferida seja mensurada pelo seu justo valor à data de aquisição, com excepções limitadas. Se uma concentração de actividades empresariais ocorrer sem a transferência de retribuição, então a adquirente usará o justo valor do interesse adquirido como substituto da retribuição transferida. As seguintes categorias de activos intangíveis devem ser consideradas na procura de activos intangíveis identificáveis durante a imputação do preço de compra:
- Activos intangíveis relacionados com a comercialização
- Activos intangíveis relacionados com clientes
- Activos intangíveis de carácter artístico
- Activos intangíveis baseados em contratos
- Activos intangíveis de base tecnológica
O RRBB pode ajudá-lo a resolver questões complexas de avaliação que surgem no contexto da ASC 805, bem como em áreas que incluem:
- Avaliação ou estruturação de contrapartidas contingentes e modelação do potencial impacto nos resultados futuros
- Avaliação de activos e passivos contingentes
- Atribuições pro forma exigidas para os registos junto da SEC e de outras entidades reguladoras
- Mensuração do justo valor à data da aquisição da retribuição transferida, de quaisquer interesses de capital próprio anteriormente detidos e de quaisquer interesses que não controlam remanescentes
- Mensuração do justo valor à data da aquisição e análise da vida económica dos activos intangíveis identificáveis e da propriedade intelectual adquiridos, tais como marcas, tecnologia, investigação e desenvolvimento em curso e relações com clientes
- Mensuração do justo valor dos passivos contratuais e outros passivos
- Avaliação das opções de compra/venda de participações de capital
- Avaliação de derivados e outros instrumentos financeiros e sua subsequente avaliação a preços de mercado, quando necessário
- Afetação do preço de compra e do goodwill às unidades de relato
Instrumentos financeiros complexos
Os nossos profissionais são especializados no desenvolvimento de modelos e inputs sustentáveis para estas avaliações. Possuem uma vasta experiência técnica e quantitativa, conhecimento do mercado e pensamento inovador que ajuda os nossos clientes a compreender questões complicadas.
Fornecemos avaliações para instrumentos comuns, tais como:
- Derivados de dívida/acções (caraterísticas de conversão, condições anti-diluição, opções, warrants com cláusulas de down-round, swaps de retorno total, etc.)
- Avaliações para prémios em acções e compensação com base em acções
- Retribuição contingente/rendimentos
- Dívida convertível e títulos de dívida
- Warrants públicos e privados, acções de fundadores e investimentos PIPE no âmbito de sociedades de aquisição com fins específicos (SPAC)
- Acções preferenciais e ordinárias em estruturas de capital complexas para empresas públicas e privadas
A RRBB tem uma vasta experiência em técnicas de avaliação de acções, incluindo
- Análise de simulação de Monte Carlo
- Modelos de grelha binomial
- Soluções de forma fechada, como a fórmula de Black-Scholes
- Simulação Monte Carlo de mínimos quadrados
Propriedade intelectual + activos intangíveis
Os activos de propriedade intelectual (PI), tais como patentes, marcas registadas, segredos comerciais e direitos de autor, são essenciais para muitas empresas. Conhecer o valor destes activos é igualmente importante. Compreender o valor dos activos intangíveis pode ser um desafio para muitos, mas o processo começa com a identificação dos activos. A RRBB tem experiência na avaliação de activos intangíveis, tais como:
- Mão de obra reunida
- Nomes de marcas
- Direitos de autor
- Goodwill empresarial
- Contratos com clientes
- Listas de clientes
- Relações com os clientes - não contratuais
- Investigação e desenvolvimento em curso
- Contratos de licença
- Produtos de consumo em fase de desenvolvimento
- Acordos de não concorrência
- Carteira de encomendas
- Patentes
- Software
- Conhecimentos técnicos
- Imagem comercial/logótipo
- Segredos comerciais
- Marcas registadas
- Denominações comerciais
- Tecnologia desenvolvida não patenteada
Muitas vezes, os activos incorpóreos não geram rendimentos. No entanto, se forem gerados rendimentos, estes não podem ser gerados de forma isolada. Além disso, devido à sua natureza, os activos incorpóreos estão em constante mudança. Por conseguinte, o valor dos activos incorpóreos muda ao longo do tempo. Os especialistas do RRBB podem ajudá-lo a atingir os seus objectivos, fornecendo avaliações de alta qualidade, independentes e realizadas por terceiros.
Goodwill + Imparidade de activos intangíveis
A RRBB tem um vasto conhecimento dos requisitos do Tópico 350 da Codificação de Normas Contabilísticas (ASC), bem como das preocupações comuns dos auditores e da SEC. A nossa experiência e conhecimentos permitem-nos apoiar a gestão na identificação de áreas com risco de imparidade.
Podemos ajudá-lo com questões relacionadas com o teste de imparidade de goodwill e activos intangíveis de vida indefinida, incluindo:
- Atribuição de goodwill, activos adquiridos e passivos a unidades de relato
- Apoio à avaliação qualitativa opcional da Etapa 0 como parte do teste de imparidade do goodwill e do teste de imparidade de activos intangíveis de vida indefinida
- Medir o justo valor das unidades de relato
- Medição do justo valor de activos intangíveis de vida indefinida, incluindo IPR&D
As competências da RRBB incluem o conhecimento da ASC 360, o teste de recuperabilidade e o justo valor dos activos de longa duração, tais como os activos fixos tangíveis e os activos intangíveis de vida finita.
A imparidade é a condição que existe quando a quantia escriturada de um ativo de longa duração excede o seu justo valor. O facto de um ativo de longa duração ser detido e usado ou ser alienado por venda determina a forma de medir, reconhecer e apresentar as quantias escrituradas desses activos nas demonstrações financeiras.
Podemos ajudá-lo com uma variedade de questões para determinar a recuperabilidade e a medição do justo valor, conforme necessário, de activos de longa duração, incluindo:
- Análise das projecções para avaliar a recuperabilidade do ativo ou do grupo
- Mensuração do justo valor para os activos que não passam no teste de recuperabilidade
- Mensuração dos justos valores para auxiliar a gestão na atribuição de perdas por imparidade
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