Servizi di valutazione aziendale

Rispondere alla domanda "Quanto vale questo interesse commerciale?" non è così semplice. Per eseguire un'analisi e un esame dei fatti appropriati è necessario rivolgersi a professionisti esperti. Le valutazioni aziendali sono influenzate da numerosi fattori, tra cui l'economia, il settore, il ciclo di vita dell'azienda, le fonti di capitale investito e le premesse e gli standard di valore richiesti.
La valutazione di un'azienda richiede la conoscenza del valore creato storicamente e di come verrà creato il valore in futuro. Questo processo di creazione di valore è unico per ogni azienda e può essere realizzato attraverso molti percorsi diversi. La nostra comprensione di questo processo, sviluppata in anni di esperienza, è fondamentale per la nostra analisi.
I comuni approcci valutativi del costo, del mercato e del reddito utilizzano tutti un approccio tecnico fatto di analisi e formule soggette a vari input. Questo aspetto del processo è considerato scientifico, ma c'è anche un lato artistico nella valutazione. L'arte sta nella capacità di applicare efficacemente le risorse necessarie e di esercitare il giudizio professionale. L'arte della valutazione si acquisisce in anni di esperienza al servizio di aziende di diversi cicli di vita, settori, giurisdizioni e scopi di valutazione.
I nostri professionisti della valutazione sono in grado di effettuare valutazioni di aggregazioni aziendali, partecipazioni aziendali, proprietà intellettuale, beni immateriali, azioni ordinarie e privilegiate e altri titoli, strumenti di debito privati, opzioni, warrant e altri prodotti derivati. Questi servizi possono aiutare i clienti in caso di fusioni, acquisizioni e cessioni, rendicontazione finanziaria, bancarotta e riorganizzazione o pianificazione strategica.
Aggregazioni aziendali + allocazione del prezzo di acquisto
I nostri professionisti non solo hanno una conoscenza approfondita dei requisiti di rendicontazione finanziaria secondo l'Accounting Standards Codification (ASC) Topic 805 - Aggregazioni aziendali, ma hanno anche una comprensione completa dei principi contabili nel loro complesso. Questo ci permette di offrire spunti pratici per rispondere alle domande e alle preoccupazioni di clienti, revisori e autorità di regolamentazione.
L'ASC 805 richiede che tutti i corrispettivi trasferiti siano valutati al fair value alla data di acquisizione, con limitate eccezioni. Se un'aggregazione aziendale avviene senza il trasferimento di un corrispettivo, l'acquirente utilizzerà il fair value dell'interessenza acquisita come sostituto del corrispettivo trasferito. Le seguenti categorie di attività immateriali devono essere considerate nella ricerca di attività immateriali identificabili durante l'allocazione del prezzo di acquisto:
- Attività immateriali legate al marketing
- Attività immateriali legate ai clienti
- Attività immateriali di tipo artistico
- Attività immateriali basate su contratti
- Attività immateriali basate sulla tecnologia
RRBB può aiutarvi ad affrontare le complesse questioni di valutazione che sorgono nel contesto dell'ASC 805 e in aree quali:
- Valutazione o strutturazione di corrispettivi contingenti e modellazione del potenziale impatto sugli utili futuri
- Valutazione di attività e passività potenziali
- Allocazioni proforma richieste per la presentazione di documenti alla SEC e ad altre autorità di regolamentazione.
- Valutazione del fair value alla data di acquisizione del corrispettivo trasferito, di eventuali partecipazioni detenute in precedenza e di eventuali partecipazioni di minoranza residue
- Valutazione del fair value alla data di acquisizione e analisi della vita economica delle attività immateriali identificabili e della proprietà intellettuale acquisite, quali marchi, tecnologia, ricerca e sviluppo in corso e relazioni con i clienti.
- Valutazione al valore equo di passività contrattuali e altre passività
- Valutazione delle opzioni di acquisto/vendita di partecipazioni azionarie
- Valutazione dei derivati e degli altri strumenti finanziari e loro successivo mark-to-market, quando richiesto.
- Allocazione del prezzo di acquisto e dell'avviamento alle unità di reporting
Strumenti finanziari complessi
I nostri professionisti sono specializzati nello sviluppo di modelli e di input affidabili per queste valutazioni. Hanno un'ampia competenza tecnica e quantitativa, una conoscenza del mercato e un pensiero innovativo che aiuta i nostri clienti a comprendere questioni complesse.
Forniamo valutazioni per strumenti comuni, quali:
- Derivati su debito/azionario (caratteristiche di conversione, clausole anti-diluizione, opzioni, warrant con clausole di down-round, total return swap, ecc.)
- Valutazioni dei premi in azioni e dei compensi basati su azioni
- Corrispettivi potenziali/premi di esercizio
- Debiti e note convertibili
- Warrant pubblici e privati, azioni dei fondatori e investimenti PIPE all'interno di società di acquisizione a scopo speciale (SPAC)
- Azioni privilegiate e ordinarie in strutture di capitale complesse per società pubbliche e private
RRBB ha una vasta esperienza nelle tecniche di valutazione delle azioni, tra cui:
- Analisi di simulazione Monte Carlo
- Modelli reticolari binomiali
- Soluzioni in forma chiusa come la formula di Black-Scholes
- Simulazione Monte Carlo ai minimi quadrati
Proprietà intellettuale + attività immateriali
I beni di proprietà intellettuale (IP) come brevetti, marchi, segreti commerciali e copyright sono essenziali per molte aziende. Conoscere il valore di questi beni è altrettanto importante. Comprendere il valore dei beni immateriali può essere una sfida per molti, ma il processo inizia con l'identificazione dei beni. RRBB ha esperienza nella valutazione di beni immateriali quali:
- Forza lavoro assemblata
- Nomi di marca
- Diritti d'autore
- Avviamento aziendale
- Contratti con i clienti
- Elenchi di clienti
- Rapporti con i clienti - non contrattuali
- Ricerca e sviluppo in corso
- Accordi di licenza
- Prodotti di consumo in fase di sviluppo
- Accordi di non concorrenza
- Portafoglio ordini
- Brevetti
- Software
- Know-how tecnico
- Marchio/loghi
- Segreti commerciali
- Marchi di fabbrica
- Nomi commerciali
- Tecnologia sviluppata non brevettata
Spesso le attività immateriali non generano reddito. Tuttavia, se il reddito è generato, non può essere generato in modo isolato. Inoltre, per loro natura, le attività immateriali sono in continua evoluzione. Pertanto, il valore dei beni immateriali cambia nel tempo. Gli esperti della RRBB possono aiutarvi a raggiungere i vostri obiettivi fornendo valutazioni di alta qualità, indipendenti e di terzi.
Svalutazione dell'avviamento e delle attività immateriali
RRBB ha una conoscenza approfondita dei requisiti dell'Accounting Standards Codification (ASC) Topic 350, nonché delle preoccupazioni comuni dei revisori e della SEC. La nostra esperienza e le nostre conoscenze ci consentono di assistere il management nell'identificazione delle aree a rischio di perdita di valore.
Siamo in grado di assistervi nelle problematiche relative alla verifica della riduzione di valore dell'avviamento e delle attività immateriali a vita indefinita, tra cui:
- Assegnazione dell'avviamento, delle attività e delle passività acquisite alle unità di reporting
- Supporto per la valutazione qualitativa facoltativa di cui alla Fase 0 nell'ambito della verifica della riduzione di valore dell'avviamento e delle attività immateriali a vita indefinita.
- Misurare il fair value delle unità di reporting
- Valutazione del fair value delle attività immateriali a vita indefinita, tra cui IPR&D
L'esperienza di RRBB comprende la conoscenza dell'ASC 360, del test di recuperabilità e del fair value delle attività a lungo termine, come immobili, impianti e macchinari e attività immateriali a vita definita.
La riduzione di valore è la condizione che si verifica quando il valore contabile di un'attività a lungo termine supera il suo fair value. Il fatto che un'attività a lungo termine sia posseduta e utilizzata o che sia destinata a essere dismessa tramite vendita determina il modo in cui valutare, rilevare e presentare i valori contabili di tali attività nel bilancio.
Possiamo assistervi in una serie di questioni relative alla determinazione della recuperabilità e alla valutazione del fair value, come richiesto, delle attività a lungo termine, tra cui:
- Analisi delle proiezioni per valutare la recuperabilità dell'attività o del gruppo
- Valutazione del fair value per le attività che non superano il test di recuperabilità
- Misurazione dei valori equi per assistere la direzione nell'allocazione della perdita di valore
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